Struktur och finansiering

Förvärvet genomförs av ett konsortium bestående av Pandox AB (Pandox) och Eiendomsspar AS (Eiendomsspar), med Pandox dotterbolag Pandox Ireland Tuck Limited (Bidco) som förvärvande bolag. Pandox och Eiendomsspars ägarandelar i bolaget uppgår till 91,2 respektive 8,8 procent.

Förvärvet avser Dalata Hotel Group plc:s samtliga verksamheter där Pandox, efter en uppdelning av Dalatas verksamhet i en fastighetsägande och en hotelldrivande del, behåller 31 Förvaltningsfastigheter i Irland och Storbritannien (se sammanställning under portföljöversikt nedan) med avsikt att Scandic förvärvar den operativa driftsplattformen med 56 hotelloperatörsverksamheter, huvudsakligen under varumärkena Clayton och Maldron.

Under uppdelningsfasen kommer Scandic att ansvara för driften av samtliga 56 Dalata-hotell genom managementavtal, varav de 31 Förvaltningsfastigheterna kommer att drivas under avtal som motsvarar omsättningsbaserade hyresavtal, inklusive garanterad minimihyra och fastighetsåtaganden. Dessa avses ersättas av omsättningsbaserade hyresavtal senast vid uppdelningens slutförande som förväntas ske under det andra halvåret 2026.

Totalt transaktionsvärde uppgår till cirka 1 700 MEUR, motsvarande cirka 18 800 MSEK varav köpeskilling cirka 1 400 MEUR och nettoskuld Dalata cirka 300 MEUR. Efter förväntad avyttring till Scandic, uppgår totalt transaktionsvärde till cirka 1 200 MEUR, motsvarande cirka 13 300 MSEK.

Samtliga förvärvs- och uppdelningsrelaterade engångskostnader uppskattas till cirka 70 MEUR, motsvarande cirka 770 MSEK, varav 145 MSEK redovisades över eget kapital i tredje kvartalet 2025. En betydande del av de återstående kostnaderna förväntas belasta resultatet i det fjärde kvartalet 2025 och då redovisas som en jämförelsestörande post.

Förvärvet är fullt finansierat genom en kombination av förvärvskredit från DNB Carnegie om 1 165 MEUR, övriga existerande kreditfaciliteter samt likvida medel. Förvärvskrediten har en initial kreditmarginal om 225 baspunkter, som ökar med 25 baspunkter var nionde månad tills krediten förfaller den 15 juli 2027. Förvärvskrediten har tre trancher, varav den första uppgår till 500 MEUR och avser den del av Dalata som förväntas avyttras till Scandic, för vilken kostnaden kommer att bäras av Scandic, att regleras i samband med avyttringen.