Finansiella effekter från förvärvet av Dalata

Finansiella effekter för Pandox med full konsolidering, genomförd avyttring till Scandic samt aktuell valutakurs (*)

För affärssegmentet Hyresavtal förväntas hyresintäkter öka med motsvarande cirka 1 200 MSEK med en beräknad lönsamhet i linje med Pandox redan existerande hyresavtal i Storbritannien och Irland, mätt på årsbasis.

Cash earnings förväntas öka med motsvarande cirka 450 MSEK, mätt på årsbasis, baserat på en förväntad aktuell skattesats om 18 procent. Det motsvarar cirka 2,30 SEK per aktie, en ökning med drygt 20 procent på rullande tolvmånadersbasis (per 30 september 2025).

Totalt 31 Förvaltningsfastigheter till ett värde om cirka 16 700 MSEK och en bedömd genomsnittlig viktad direktavkastning om 6,95 procent tillförs affärssegmentet Hyresavtal. Det motsvarar ett värdeskapande om cirka 3 000 MSEK, eller cirka 15 SEK per aktie, då fastigheterna förvärvas till ett implicit värde om motsvarande cirka 13 700 MSEK med ett uppskattat initialt direktavkastningskrav om cirka 8,40 procent, inräknat förväntade transaktionskostnader.

Värdet för fastigheterna har bedömts med stöd av Pandox kassaflödesmodell, beskriven i Pandox Årsredovisning 2024, baserad på hyresavtal i varje enskild hotellfastighet. Under fjärde kvartalet 2025 kommer externa värderingar genomföras för att säkerställa gjorda antaganden, varvid värdena kan komma att justeras.

Pandox ansvar för framtida investeringar är begränsat till större tekniska installationer och fastighetsstruktur.

Pandox ser möjligheter, att i nära samarbete med Scandic, göra framtida kassaflödeshöjande och värdeskapande investeringar i portföljen.

Baserat på marknadsvärdet för hotellfastighetsportföljen per 30 september 2025:

• Ökar antalet hotellfastigheter till 193, varav 39 i Storbritannien och 24 i Irland.
• Ökar portföljvärdet från cirka 76 miljarder kronor till cirka 93 miljarder kronor.
• Ökar Förvaltningsfastigheter sin andel av det totala portföljvärdet från cirka 80 procent till cirka 84 procent.
• Ökar Pandox belåningsgrad från cirka 50 procent till cirka 55 procent före avyttring till Scandic. Efter avyttring förväntas belåningsgraden uppgå till cirka 52 procent, vilket skall jämföras med Pandox finansiella policy om en belåningsgrad i intervallet 45–60 procent.

 I det fjärde kvartalet 2025 förväntas ett mindre bidrag till intäkter och driftnetto i affärssegmentet Hyresavtal. Resultateffekten för Pandox förväntas dock påverkas negativt av engångskostnader hänförliga till förvärv och uppdelning.