Sammanfattning
Totalt transaktionsvärde uppgår till cirka 1 700 MEUR, varav köpeskilling cirka 1 400 MEUR och nettoskuld Dalata cirka 300 MEUR. Totalt transaktionsvärde efter förväntad avyttring till Scandic, vilket förväntas ske under andra halvåret 2026, uppgår till cirka 1 200 MEUR, motsvarande cirka 13 300 MSEK.
Hyresintäkterna förväntas öka med motsvarande cirka 1 200 MSEK – med en beräknad lönsamhet i linje med Pandox redan existerande hyresavtal i Storbritannien och Irland – och cash earnings förväntas öka med motsvarande cirka 450 MSEK, mätt på årsbasis. Det motsvarar cirka 2,30 SEK per aktie, en ökning med drygt 20 procent på rullande tolvmånadersbasis (per 30 september 2025).
31 Förvaltningsfastigheter till ett värde om cirka 16 700 MSEK och en bedömd genomsnittlig viktad direktavkastning om 6,95 procent tillförs affärssegmentet Hyresavtal. Det motsvarar ett värdeskapande om cirka 3 000 MSEK, eller cirka 15 SEK per aktie, då fastigheterna förvärvas till ett implicit värde om motsvarande cirka 13 700 MSEK med ett uppskattat initialt direktavkastningskrav om cirka 8,40 procent, inräknat förväntade transaktionskostnader.
Dalata äger och driver 56 hotell varav 31 i egenägda fastigheter (Förvaltningsfastigheter), 22 under hyresavtal med externa fastighetsägare och 3 under managementavtal.
Förvärvet sker med Scandic Hotel Group (Scandic) som operatörspartner, där Pandox, efter en uppdelning av Dalatas verksamhet i en fastighetsägande och en hotelldrivande del, behåller 31 Förvaltningsfastigheter i Irland och Storbritannien.
Efter uppdelningen är avsikten att Scandic förvärvar den operativa driftsplattformen, som omfattar totalt 56 hotellverksamheter, för 500 MEUR.
De 31 Förvaltningsfastigheterna som Pandox behåller kommer att drivas av Scandic under nya långsiktiga omsättningsbaserade hyresavtal med garanterad miniminivå.
Under tiden som arbetet med uppdelningen pågår kommer Scandic också att driva samtliga 56 hotellverksamheter under managementavtal med Pandox.
